Η αλυσίδα βιομηχανίας μπαταριών λιθίου New Energy χτυπά το καμπανάκι για την αποκατάσταση της αξίας

Μετά από δύο χρόνια-εις βάθος προσαρμογής, η βιομηχανία μπαταριών λιθίου εισέρχεται σε μια νέα φάση ανάπτυξης. Καθώς η τιμή του ανθρακικού λιθίου ποιότητας μπαταριών-στο ανάντη έχει ανακάμψει σταθερά, η δομή της προσφοράς-της ζήτησης στον τομέα των υλικών μεσαίου ρεύματος έχει αντιστραφεί αθόρυβα, και οι κατασκευαστές μπαταριών κατάντη διατηρούν ισχυρά βιβλία παραγγελιών, μια κυκλική ανάκαμψη που καλύπτει ολόκληρη την αλυσίδα "μεταλλεύματος λιθίου".

Ποιος είναι ο βασικός μοχλός πίσω από αυτόν τον γύρο ανάκαμψης στην αλυσίδα της βιομηχανίας μπαταριών λιθίου; Πώς μπορούν όλοι οι κρίκοι της αλυσίδας να εκμεταλλευτούν αυτό το στρατηγικό παράθυρο ευκαιρίας; Έχοντας αυτές τις ερωτήσεις κατά νου, οι δημοσιογράφοι της Securities Daily μπήκαν πρόσφατα βαθιά στην πρώτη γραμμή του κλάδου, πήραν συνεντεύξεις με επαγγελματίες και παρατήρησαν τις αναδυόμενες τάσεις, με στόχο να αποκαλύψουν την εσωτερική λογική και τη μελλοντική πορεία της μετάβασης της βιομηχανίας μπαταριών λιθίου από τον πάτο στην άνοδο.

Καθαρά σήματα ανάκαμψης

Η αλυσίδα βιομηχανίας μπαταριών λιθίου περιλαμβάνει εξόρυξη μεταλλευμάτων λιθίου και πρώτες ύλες όπως ανθρακικό λίθιο, μεσαία παραγωγή βασικών υλικών όπως υλικά καθόδου (π.χ. φωσφορικός σίδηρος λιθίου), υλικά ανόδου, ηλεκτρολύτες και διαχωριστές, καθώς και εφαρμογές κατάντη όπως μπαταρίες ισχύος, ηλεκτρονικές μπαταρίες αποθήκευσης ενέργειας και καταναλωτικές μπαταρίες.

Από τον Δεκέμβριο του περασμένου έτους, η ευημερία όλων των κρίκων της βιομηχανικής αλυσίδας έχει αυξηθεί παράλληλα, εγκαινιάζοντας μια πολυαναμενόμενη-«τάση θέρμανσης». Μεταξύ αυτών, το εξαφθοροφωσφορικό λίθιο, μια βασική πρώτη ύλη για ηλεκτρολύτες, έχει αναδειχθεί ως η «πρωτοπορία» αυτής της ανάκαμψης, με γραμμές παραγωγής σε πολλές επιχειρήσεις να λειτουργούν με πλήρη δυναμικότητα και τα βιβλία παραγγελιών να είναι καλά εφοδιασμένα-. Οι εισηγμένες εταιρείες προβλέπουν ότι οι τιμές των προϊόντων πιθανότατα θα συνεχίσουν την ανοδική τους τάση το 2026.

Πέρα από το τμήμα ηλεκτρολυτών, οι τιμές των πρώτων υλών για υλικά καθόδου, διαχωριστές και υλικά ανόδου έχουν επίσης ανοδική κίνηση.

«Συνολικά, η βιομηχανία μπαταριών λιθίου έχει περάσει από μια περίοδο εις βάθος προσαρμογής σε μια φάση «πρώιμης ανάκαμψης – θέρμανσης και ανοδικής ανάπτυξης»», δήλωσε ο He Zhuoxin, ερευνητής στην China Chemical and Physical Power Sources Industry Association, σε συνέντευξή του στην Securities Daily. Επισήμανε ότι τα σημάδια ορόσημο περιλαμβάνουν: την επέκταση των παραγγελιών της αγοράς αποθήκευσης ενέργειας που οδηγούν σε συνολική ανάκαμψη στις τιμές των υλικών μπαταριών λιθίου και στον προγραμματισμό παραγωγής, ταχεία αποθεματοποίηση αποθεμάτων σε όλη τη βιομηχανική αλυσίδα, βελτιωμένες επιδόσεις κορυφαίων εταιρειών και άνοδο της συνολικής ευημερίας του κλάδου. Από την πλευρά της ζήτησης, εκτός από τη διαρκή ανάπτυξη υψηλής-ταχύτητας των νέων αγορών οχημάτων ενέργειας και αποθήκευσης ενέργειας, η εμφάνιση αναδυόμενων σεναρίων όπως η οικονομία χαμηλού-υψομέτρου και τα ανθρωποειδή ρομπότ άνοιξαν νέες καμπύλες ανάπτυξης για τη βιομηχανία μπαταριών λιθίου.

Ως βασική πρώτη ύλη για την κατασκευή υλικών καθόδου μπαταριών λιθίου, η τιμή του ανθρακικού λιθίου μπαταριών-βαθμίδας ανθρακικού λιθίου σημείωσε μια αξιοσημείωτη ανάκαμψη σε σχήμα V-το 2025. Τον Ιούνιο του 2025, η τιμή του κάποτε έπεσε κάτω από τα 60.000 γιουάν ανά τόνο και στη συνέχεια εισήλθε προς τα πάνω στο κανάλι. Μέχρι τον Νοέμβριο του ίδιου έτους, έσπασε το όριο των 100.000 γιουάν ανά τόνο, σημειώνοντας άνοδο πάνω από 60% σε λιγότερο από έξι μήνες. Στις 8 Ιανουαρίου 2026, τα δεδομένα από τη Mysteel έδειξαν ότι η ημερήσια τιμή της μπαταρίας MMLC{12}}ανθρακικού λιθίου ποιότητας αυξήθηκε κατά 1.750 γιουάν ανά τόνο από την προηγούμενη ημέρα, με τη μέση τιμή να αναφέρεται στα 140.300 γιουάν ανά τόνο.

Οι αισιόδοξες προσδοκίες των κορυφαίων επιχειρήσεων σχηματίζουν σταδιακά συναίνεση. Ο Li Liangbin, Πρόεδρος της Ganfeng Lithium, δήλωσε δημόσια ότι η ζήτηση για ανθρακικό λίθιο ποιότητας -μπαταριών αναμένεται να αυξηθεί κατά 30% το 2026, όταν η προσφορά και η ζήτηση θα είναι βασικά ισορροπημένες και οι τιμές θα έχουν ακόμη περιθώρια για περαιτέρω αύξηση. Εάν η αύξηση της ζήτησης υπερβεί το 30%, οι τιμές μπορεί να αυξηθούν στο εύρος από 150.000 γιουάν έως 200.000 γιουάν ανά τόνο. Ο Jiang Anqi, Πρόεδρος της Tianqi Lithium, δήλωσε επίσης δημόσια ότι λόγω της ζήτησης από τη σύνδεση στο δίκτυο ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, την ηλεκτροκίνηση εμπορικών βαρέων φορτηγών κ.λπ., η παγκόσμια ζήτηση λιθίου αναμένεται να φτάσει τους 2 εκατομμύρια τόνους το 2026.

Η βιομηχανία πιστεύει γενικά ότι μετά από μια περίοδο προσαρμογής, η βιομηχανία μπαταριών λιθίου εισέρχεται σε έναν νέο κύκλο ευημερίας. Ωστόσο, ο βαθμός αντιστοίχισης μεταξύ παραγωγικής ικανότητας και ζήτησης, καθώς και η πέψη των αποθεμάτων, θα παραμείνουν βασικές μεταβλητές που επηρεάζουν τη διαρκή και υγιή ανάκαμψη του κλάδου.

Ο μακροπρόθεσμος-ορισμός γίνεται συναίνεση

Μαζί με την βιομηχανική ανάκαμψη έρχεται η πίεση του κόστους που προκαλείται από την αύξηση των τιμών των υλικών ανάντη. Για να αντιμετωπιστεί αυτό, οι επιχειρήσεις αναζητούν ενεργά λύσεις. Στο μέτωπο της μείωσης του τεχνικού κόστους, ορισμένες εισηγμένες εταιρείες ελέγχουν το κόστος μέσω της βελτιστοποίησης της διαδικασίας, της αυτοπρομήθειας πρώτων υλών-και άλλων μέσων. Οι αυξήσεις τιμών έχουν γίνει άμεση επιλογή για ορισμένες κορυφαίες επιχειρήσεις.

Πρόσφατα, ένας κατασκευαστής μπαταριών δήλωσε ρητά στην ειδοποίηση προσαρμογής της τιμής του προϊόντος ότι από τον Νοέμβριο του 2025, οι τιμές των βασικών πρώτων υλών για μπαταρίες λιθίου έχουν σημειώσει δομικές απότομες αυξήσεις και η εταιρεία αποφάσισε να αυξήσει την τιμή πώλησης των προϊόντων μπαταριών κατά 15% με βάση τις τρέχουσες τιμές.

Αρκετοί κορυφαίοι κατασκευαστές υλικών καθόδου φωσφορικού σιδήρου λιθίου έχουν επίσης προτείνει απαιτήσεις αύξησης των τιμών. Είναι κατανοητό ότι οι νέες ετήσιες διαπραγματεύσεις τιμών στη βιομηχανία φωσφορικού σιδήρου λιθίου έχουν επιτύχει σημαντική πρόοδο. Οι διαπραγματεύσεις για τα τέλη επεξεργασίας μεταξύ των παραγωγών φωσφορικού σιδήρου λιθίου και των μεγάλων πελατών κατάντη συνεχίζονται, ενώ άλλοι πελάτες έχουν βασικά αποδεχτεί τον νέο γύρο σχεδίων προσαρμογής τιμών, με εύρος αύξησης 1.000 γιουάν ανά τόνο.

Κατά την επαλήθευση με ορισμένες επιχειρήσεις, οι δημοσιογράφοι της Securities Daily διαπίστωσαν ότι ακόμη και αν αντιμετωπίζουν σημαντική πίεση κόστους από τις αυξανόμενες τιμές των πρώτων υλών, οι κορυφαίες επιχειρήσεις εξακολουθούν να κατέχουν δεσπόζουσα θέση στην αγορά λόγω των πλεονεκτημάτων της παραγωγικής τους ικανότητας και των αποθεματικών παραγγελιών. Επί του παρόντος, οι τιμές των υλικών καθόδου όπως ο φωσφορικός σίδηρος λιθίου και το ανθρακικό λίθιο ποιότητας-μπαταριών συνεχίζουν να αυξάνονται, οι κορυφαίες επιχειρήσεις έχουν πλήρη χρονοδιαγράμματα παραγγελιών και η παραγωγική ικανότητα υψηλής-τελικής είναι ελλιπής. Το μοτίβο του κλάδου έχει μετατοπιστεί από το προηγούμενο μοντέλο "κυριαρχίας αγοραστών" σε ένα "διαρθρωτική αγορά πωλητών" υπό προσφορά-ζήτησης.

Σε αυτό το πλαίσιο, η λογική ανάπτυξης της αλυσίδας βιομηχανίας μπαταριών λιθίου υφίσταται βαθιές αλλαγές. Οι επιχειρήσεις δεν έχουν πλέον εμμονή με τον «αγώνα παραγωγικής ικανότητας» για επέκταση κλίμακας, αλλά στρέφονται στην «εντατική καλλιέργεια αξίας-» εστιάζοντας στην τεχνολογική αναβάθμιση και στην ενίσχυση της ανθεκτικότητας της αλυσίδας εφοδιασμού. Ο μακροπρόθεσμος-ορισμός έχει γίνει σταδιακά μια συναίνεση για τη συντονισμένη ανάπτυξη ανάντη και κατάντη στη βιομηχανική αλυσίδα.

Οι επιχειρήσεις συμβαδίζουν επίσης με τις αντίστοιχες προσαρμογές διάταξης. Για παράδειγμα, στα τέλη Οκτωβρίου 2025, η Xiangtan Electrochemical Energy Technology Co., Ltd. και η GEM Co., Ltd. υπέγραψαν τριετή- συμφωνία πλαίσιο στρατηγικής συνεργασίας. Ένας σχετικός υπεύθυνος της Xiangtan Electrochemical Energy Technology Co., Ltd. δήλωσε ότι η βιομηχανία νέων ενεργειακών οχημάτων βρίσκεται ακόμη σε στάδιο ταχείας ανάπτυξης, με συνεχή αύξηση της ζήτησης για υλικά καθόδου μπαταριών ισχύος. Τα τρία πρώτα τρίμηνα του 2025, ο όγκος πωλήσεων της εταιρείας σε υλικά καθόδου μπαταριών ισχύος (συμπεριλαμβανομένων τριμερών υλικών, φωσφορικού σιδήρου λιθίου κ.λπ.) έφτασε τους 53.000 τόνους, σημειώνοντας ετήσια αύξηση 36,29%-σε ετήσια βάση-. «Το σχέδιο επέκτασης της παραγωγικής ικανότητας της εταιρείας θα προωθηθεί σύμφωνα με τη ζήτηση της αγοράς, με ταυτόχρονη τήρηση των επενδύσεων σε Ε&Α για να προωθηθεί η αύξηση της απόδοσης μέσω της τεχνολογικής καινοτομίας».

«Προς το παρόν, οι κορυφαίες επιχειρήσεις έχουν εφαρμόσει πρακτικές σε τομείς τεχνικής μείωσης του κόστους, όπως η ολοκληρωμένη διάταξη και η αντιστάθμιση, αλλά ο κλάδος στο σύνολό του πρέπει ακόμα να δώσει προσοχή στον αντίκτυπο των διακυμάνσεων των τιμών στα κέρδη», πρότεινε ο He Zhuoxin. Οι επιχειρήσεις μπορούν να ανταποκριθούν στις διακυμάνσεις του κλάδου μέσω δύο βασικών οδών: πρώτον, να χρησιμοποιήσουν χρηματοοικονομικά εργαλεία όπως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και επιλογές για τη διαχείριση κινδύνων. Δεύτερον, επιτύχετε μείωση κόστους και βελτίωση της απόδοσης μέσω της ενοποίησης πόρων και της κάθετης ολοκλήρωσης – αφενός, αυξήστε το ποσοστό αυτοεπάρκειας πόρων, προωθήστε την ολοκληρωμένη διάταξη "μεταλλεύματος λιθίου + άλας λιθίου" και μειώστε την εξάρτηση από την εξωτερική προμήθεια και τον κίνδυνο μετάδοσης διακυμάνσεων της τιμής των πρώτων υλών. Από την άλλη πλευρά, να βελτιστοποιείτε συνεχώς τις διαδικασίες, να ελέγχετε την κατανάλωση ενέργειας, να αναβαθμίζετε τις αλυσίδες εφοδιασμού και να ενισχύετε την αντίσταση στην πίεση κατά τη διάρκεια κύκλων χαμηλών-τιμών.

Ο He Zhuoxin πιστεύει ότι μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα, η επέκταση της εγκατεστημένης ικανότητας αποθήκευσης ενέργειας και η ανάπτυξη επιχειρήσεων στο εξωτερικό θα φέρει αυξημένη ζήτηση. Η απήχηση των μερισμάτων πολιτικής και η τεχνολογική επανάληψη θα ενισχύσουν περαιτέρω την ανθεκτικότητα του κλάδου.

Μοτίβο κέρδους που αναμένεται να αναδιαμορφωθεί

Συνολικά, οι επιδόσεις της αγοράς "roller-coaster" της βιομηχανίας μπαταριών λιθίου έχουν δείξει προφανή κυκλικά χαρακτηριστικά, που επηρεάζουν άμεσα τη δυναμική της προσφοράς-τη ζήτησης, τις τιμές και το μοτίβο κέρδους των επιχειρήσεων.

Ο Mo Ke, ιδρυτής της Zhenli Research, δήλωσε ότι ο κλάδος αυτή τη στιγμή βιώνει σημαντική διαφοροποίηση σε μικρο επίπεδο: οι κορυφαίες επιχειρήσεις κατακλύζονται από παραγγελίες και τα κέρδη τους ανεβαίνουν σταθερά, ενώ οι περισσότερες επιχειρήσεις μεσαίας-βαθμίδας παγιδεύονται σε μια κατάσταση "αυξάνονται τα έσοδα χωρίς αύξηση των κερδών".

Αυτή η διαφοροποίηση δείχνει ότι ο κλάδος κινείται προς έναν νέο γύρο ανασχηματισμού. Ο Liu Yan, Πρόεδρος της Anhui Anjue Asset Management Co., Ltd., ανέλυσε ότι μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα, η τεράστια ζήτηση για οχήματα νέας ενέργειας παγκοσμίως και αποθήκευση ενέργειας θα επιταχύνει την εκκαθάριση της παραγωγικής ικανότητας χαμηλής- ποιότητας, οδηγώντας τη συγκέντρωση πόρων και παραγγελιών σε κορυφαίες και ολοκληρωμένες επιχειρήσεις.

Από την πλευρά της προσφοράς, οι ρυθμοί λειτουργίας των μεγάλων επιχειρήσεων αλατιού λιθίου διατηρούνται επί του παρόντος σε υψηλά επίπεδα, με τα ποσοστά χρησιμοποίησης της παραγωγικής ικανότητας να βελτιώνονται συνεχώς. Οι γνώστες του κλάδου είπαν ότι το κόστος εξόρυξης λιθίου από αλμυρές λίμνες (30.000 γιουάν έως 40.000 γιουάν ανά τόνο) είναι σημαντικά χαμηλότερο από αυτό της επεξεργασίας εισαγόμενου συμπυκνώματος σποντουμίνης (60.000 γιουάν έως 80.000 γιουάν ανά τόνο). Αυτό δίνει στους κατασκευαστές εξόρυξης λιθίου ένα σημαντικό πλεονέκτημα κόστους κατά τη διάρκεια του κύκλου αύξησης της τιμής του ανθρακικού λιθίου, επιτρέποντάς τους να επιτύχουν υψηλότερα περιθώρια κέρδους. Αυτό θα φέρει πιο άφθονες ταμειακές ροές στις επιχειρήσεις εξόρυξης λιθίου της αλυκής, υποστηρίζοντάς τις να πραγματοποιήσουν περαιτέρω τεχνολογική Ε&Α και επέκταση της παραγωγικής τους ικανότητας.

Καθώς το μοτίβο κέρδους της βιομηχανίας μπαταριών λιθίου αναμένεται να αναδιαμορφωθεί, η «αντ-επίδραση» έχει γίνει επίσης εγγενής απαίτηση για τη βιώσιμη και υγιή ανάπτυξη της βιομηχανικής αλυσίδας. Στις 7 Ιανουαρίου, το Υπουργείο Βιομηχανίας και Πληροφορικής και άλλα τμήματα διοργάνωσαν από κοινού ένα φόρουμ για τη βιομηχανία μπαταριών λιθίου ενέργειας και αποθήκευσης ενέργειας, αναπτύσσοντας θέματα όπως η ρύθμιση της τάξης βιομηχανικού ανταγωνισμού και η προώθηση της ανάπτυξης υψηλής ποιότητας-. Αυτό σηματοδοτεί μια περαιτέρω κλιμάκωση της «αντ-επίδρασης» στη βιομηχανία μπαταριών λιθίου, παρέχοντας σαφή καθοδήγηση για τη βιομηχανία να μεταβεί από την επέκταση της κλίμακας στη βελτίωση της ποιότητας.

Ο Mo Ke δήλωσε ότι το αν οι επιχειρήσεις της βιομηχανικής αλυσίδας μπορούν να επιτύχουν κερδοφορία το 2026 έγκειται σε αυτήν την ευρεία καμπάνια «αποκατάστασης αξίας» του κλάδου.

Συνοψίζοντας, η βιομηχανία μπαταριών λιθίου μετακινείται από έναν χαμηλό κύκλο που κυριαρχείται από παιχνίδια τιμών σε έναν νέο κύκλο που καθοδηγείται από την αξία. Η τεχνολογική καινοτομία έχει αντικαταστήσει την κλίμακα παραγωγικής ικανότητας ως τον βασικό παράγοντα που καθορίζει τη μελλοντική διανομή κερδών. Η τήρηση μακροχρόνιου-ορισμού και η εστίαση στη δημιουργία αξίας θα είναι ο βασικός κώδικας για τις επιχειρήσεις για να αντιμετωπίσουν τους κύκλους.